銀河證券-機械設備行業：2021Q4基金持倉分析，機械板塊持倉市值創新高，硬科技個股加倉明顯-220218

　　2021Q4基金重倉機械板塊持倉市值大幅提高，機械個股配置比例回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】選取截至2022年12月31日全市場主動偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置性、平衡混合型人民幣基金共5439支公募基金作為研究對象，合計總規模6.03萬億元，分析公募基金。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）前十大重倉股中機械行業公司的變化情況。在我國持續推動高端制造、智能制造等制造業升級，以及制定碳中和、碳達峰目標的大背景下，硬科技、新能源、專精特新等領域投資機會不斷涌現，機械設備行業直接受益，相關產業鏈景氣度有望持續。2021Q4偏股型基金重倉機械行業持倉市值合計1467.92億元，環比增加81.73%；在基金總規模中占比3.50%，環比提升0.31pct。

　　專用機械細分板塊持倉市值維持高位，基金重點加倉機床設備和新能源產業鏈相關板塊。在機械細分板塊配置方面，2021Q4持倉市值排在前五的細分子行業為其他專用機械、光伏設備、服務機器人、儀器儀表和基礎件，持倉市值占機械板塊持倉總市值的比例分別為15.95%、11.15%、11.10%、10.45%和10.22%。2021Q4基金重點加倉機床設備、金屬制品和光伏設備行業，持股數量環比增長分別為16.73%、10.57%和3.31%；鋰電設備、紡織服裝機械等8個行業發生減持。

　　2021Q4基金大幅加倉高端制造、智能制造相關產業鏈個股。2021Q4共有165只機械個股得到偏股型公募基金重倉，相比2021Q3增加36只個股；前十大重倉機械個股市值合計741.37億元，環比增加67.57%；時代電氣和邁為股份代替三一重工、捷佳偉創進入前十大重倉機械個股。從持倉股數變化幅度來看，2021Q4基金加倉明顯的有華中數控（+77.98%）、科瑞技術（+52.52%）、黃河旋風（+50.92%）、高測股份（+32.36%）、億嘉和（+31.50%）、景津裝備（+21.00%）、力星股份（+20.48%）、東方精工（+18.67%）、弘亞數控（+17.40%）、建設機械（+15.94%）等；減持較多的包括徐工機械（-37.42%）、贏合科技（-35.90%）、中際聯合（-29.35%）、國機精工（-29.35%）、維宏股份（-27.79%）、鮑斯股份（-25.78%）、紐威股份（-24.39%）、快克股份（-22.83%）、香山股份（-20.05%）、蘇試試驗（-18.43%）。

　　投資建議：長期看好先進制造和能源革命大背景下機械設備行業投資機會，重點投資方向包括硬科技、新能源、專精特新等幾條主線，推薦光伏設備、新能源相關產業鏈、專精特新類企業等細分板塊。受益標的方面，鋰電設備領域先導智能，杭可科技、利元亨、聯贏激光等；光伏設備領域晶盛機電、邁為股份、捷佳偉創、帝爾激光、奧特維、金博股份、天宜上佳等；3C自動化領域博眾精工、科瑞技術；新能源換電設備瀚川智能、山東威達；機床及刀具領域創世紀、海天精工、科德數控、秦川機床、國盛智科、亞威股份、中鎢高新、歐科億、華銳精密；專精特企業新銳股份。

　　風險提示：產業政策變化的風險；細分行業競爭加劇的風險；原材料價格大幅上漲的風險；制造業投資低于預期的風險；新技術發展不及預期的風險。