華鑫證券-鑫融訊：風險偏好回升，市場熱度已起-220216

　　▌雙融余額

　　截至2月15日，上交所兩融余額報9155.62億元，較前一交易日增加20.87億元；深交所兩融余額報8025.90億元，較前一交易日增加1.69億元；兩市合計17181.52億元，較前一交易日增加22.56億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】

　　▌最新觀點

　　本周二，A股三大股指悉數上漲，創業板指大幅反彈，收復2800點，科創50亦表現不俗，賽道股強勢反彈。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）截止收盤，上證指數漲0.50%，深證成指漲1.69%，創業板指漲3.09%，滬深300漲1.06%，上證50漲0.51%，中證500漲0.96%。兩市上漲家數為2370家，低于上周均值2567家，高于前一交易日2176家。漲停家數為49家，低于上周均值91家，低于前一交易日96家。兩市下跌家數為2081家，高于上周均值1945家，低于前一交易日2291家。跌停家數為19家，低于上周均值22家，低于前一交易日23家。北向資金為凈流出35.45億元，上周均值為凈流入21.49億元，前一交易日為凈流出37.88億元。兩市成交額為8284.19億元，上周均值為9132.88億元，前一交易日為8634.95億元。A股縮量上漲，賽道股的崛起，一定程度上激活了市場人氣，而市場風格的切換基本符合我們預期：“由于財政前置，低估值建材、工業金屬、能源品，表現較好，但在空間優勢消失，長線邏輯并不明確的背景下，大概率存在二次回踩，與此同時創業板市場，或會承載主板的流出資金，目前創業板已接近雙頭下跌后的調整目標位，有望在2700區域出現強反?！蹦壳笆袌鲇型^續走暖，對于投資者而言，可適當樂觀點。

　　▌主題追蹤

　　今日關注：CRO、風電設備、光伏設備

　　1、CRO主題：博騰股份2月11日披露公告稱，收到輝瑞旗下PfizerIreland Pharmaceuticals的新一批《采購訂單》，公司將為其提供合同定制研發生產(CDMO)服務，新獲得訂單金額合計6.81億美元。近期在行業龍頭藥明康德被美國納入“未經核實名單”事件的利空影響下，博騰股份作為我國CXO領域的領軍企業，獲得美國創新藥巨頭的合作大單，對于行業帶來積極影響，疊加板塊近期跌幅較大，估值進入性價比區間，板塊有反彈需求。建議關注：誠達藥業(301201)、博騰股份(300363)

　　2、風電設備主題：2月10日，國家發展改革委、國家能源局發布《關于完善能源綠色低碳轉型體制機制和政策措施的意見》?！兑庖姟诽岢?，推動構建以清潔低碳能源為主體的能源供應體系。以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點，加快推進大型風電、光伏發電基地建設，對區域內現有煤電機組進行升級改造，探索建立送受兩端協同為新能源電力輸送提供調節的機制，支持新能源電力能建盡建、能并盡并、能發盡發。建議關注：新強聯(300850)、運達股份(300772)

　　3、光伏設備主題：2021年，廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區新增風光等新能源發電裝機1340萬千瓦，同比增長23%，占當年新增電源裝機的55%，新能源裝機占比提升2.4個百分點，全年消納新能源電量1251億千瓦時，同比增加22.5%。風電、光伏發電利用率均達99.8%，區域能源結構轉型成效顯著。疊加光伏設備板塊年初以來調整空間較大，行業基本面穩健，估值性價比顯現。建議關注：錦浪科技（300763）、海優新材（688680）

　　▌風險提示

　　疫情未能得到有效控制、宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業政策低于預期。