事項：
近日，國家發改委、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局聯合印發通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啟動建設國家算力樞紐節點，并規劃了10個國家數據中心集群。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】至此，全國一體化大數據中心體系完成總體布局設計，“東數西算”工程正式全面啟動。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）根據市發改局了解到信息，到2025年，韶關數據中心集群將建成50萬架標準機架、500萬臺服務器規模，投資超500億元（不含服務器及軟件），以承載低時延類業務(時延要求小于20ms)的大型、超大型數據中心為主，輔助建設部分確需在省內建設、承載中時延要求業務(時延要求20-50ms)的大型、超大型數據中心。
國信通信觀點：
本次“東數西算”工程全面實施有助于完善國家數據中心產業，從全國角度一體化布局，優化資源配置，提升資源使用效率，促進行業高質量、綠色、有序規范的發展，帶動產業鏈上下游的投資。從“IDC平臺商—機電設備商—溫控廠商—ICT廠商—以及數據服務商”等產業鏈進行分析，我們認為以下環節的廠商有望充分受益：
頭部有機會參與到國家一體化數據中心建設的平臺型廠商：
我們認為，一體化數據中心建設發展對機房設計水平、電能利用效率（PUE）、網絡運維等配套設施要求等都提出了嚴格要求，滿足相關考核標準，具備較強的綜合實力能夠參與到國家一體化大數據中心的IDC廠商有望充分受益。我們分析，運營商作為網絡建設的主體將在國家一體化大數據中心建設中承擔助力作用，其余頭部優秀廠商亦有參與的機會；
為國家一體化數據中心建設提供電源、溫控等設備廠商：
根據《粵港澳大灣區啟動建設全國一體化算力網絡國家樞紐節點回復函》，韶關數據中心節點電能利用效率指標控制在1.25以內，可再生能源使用率顯著提升，嚴格的PUE標準對數據中心機電及溫控設備廠商的綜合解決方案能力、產品質量等要求驅嚴，我們認為滿足綠色節能方向的數據中心設備供應商有望受益；
關注東西部直連網絡對于ICT及光纖光纜廠商業務增量貢獻
“東數西算”將加強網絡設施聯通，加快打通東西部間數據直連通道，打造一批“東數西算”示范線路，有望帶動網絡設備采購需求，加大光纖光纜等基礎設施需求，建議關注東西部直連網絡建設對于ICT及光纖光纜廠商業務增量貢獻。其它環節包括符合“綠色發展”理念，能夠提供可再生能源供電解決方案的廠商，以及數據要素流通、數據創新型應用和新型消費產業等。
投資建議：關注頭部IDC平臺及設備廠商、網絡及光纖光纜設備商
綜合以上，我們認為，國家一體化大數據中心提出對于未來國內IDC的建設具有重要指導意義，將帶動我國云基建板塊整體投資支出，建議關注頭部IDC平臺廠商，例如【萬國數據】、【光環新網】、【奧飛數據】、【秦淮數據】等；IDC電源及EPC廠商【科華數據】、【科士達】；溫控設備廠商【申菱環境】、【佳力圖】；網絡及服務器設備廠商【紫光股份】、【浪潮信息】、光模塊廠商【中際旭創】、【新易盛】、【光庫科技】；光纖光纜廠商【中天科技】、【亨通光電】、【長飛光纖】等。我們綜合公司基本面及估值，重點推薦【申菱環境】、【中天科技】、【奧飛數據】、【天孚通信】，重點關注【佳力圖】。
風險提示
1、行業發展不達預期風險；2、行業競爭加劇風險；3、招標建設節奏不及預期；4、上架率不及預期。
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